中新經(jīng)緯客戶端1月6日電 (吳亦涵)2020年剛開局，資本市場(chǎng)就迎來(lái)了黑天鵝。隨著中東地緣緊張局勢(shì)的突然升溫，上周五，美股三大股指率先下跌，此后開盤的海灣地區(qū)市場(chǎng)指數(shù)，以及今日開盤的日經(jīng)指數(shù)、新加坡富時(shí)指數(shù)、韓國(guó)指數(shù)等亦紛紛下跌。
而在海外市場(chǎng)下跌的同時(shí)，今日的A股市場(chǎng)勉強(qiáng)做到了“獨(dú)善其身”，盡管接近尾盤時(shí)三大股指一度迅速下跌，但最終“有驚無(wú)險(xiǎn)”，上證指數(shù)微幅下跌0.01%，深證成指以及創(chuàng)業(yè)板指則雙雙上漲0.39%與1.30%。
有券商機(jī)構(gòu)指出，近期中東局勢(shì)引發(fā)全球關(guān)注，盡管會(huì)對(duì)A股產(chǎn)生一定的影響，但是從歷史來(lái)看，多屬于短期行為，對(duì)于A股春季行情的影響有限。
A股今日漲跌情況，數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
A股“有驚無(wú)險(xiǎn)”
1月6日，在外圍市場(chǎng)多數(shù)下跌的情況下，A股市場(chǎng)盡管也在臨近尾盤時(shí)快速回落，但最終“有驚無(wú)險(xiǎn)”。截至收盤，上證指數(shù)微跌0.01%，深證成指以及創(chuàng)業(yè)板指則分別上漲0.39%與1.30%。
具體板塊來(lái)看，石油、黃金板塊雙雙大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，今日漲幅居前的四大指數(shù)為貴金屬指數(shù)、能源設(shè)備指數(shù)、燃?xì)庵笖?shù)、石油天然氣指數(shù)，分別上漲5.64%、4.91%、3.71%、3.25%。
個(gè)股方面，Wind貴金屬指數(shù)中的12只概念股全部上漲，其中赤峰黃金、榮華實(shí)業(yè)、恒邦股份、園城黃金等股漲停，石油天然氣方面，貝肯能源、成都燃?xì)?、中肯石油、通源石油、泰山石油等股漲停，中國(guó)石油、中國(guó)石化 “兩桶油”分別上漲4.71%、1.71%。
從下跌的板塊來(lái)看，工程機(jī)械、以及機(jī)場(chǎng)航空指數(shù)下跌居前，其中，利潤(rùn)與油價(jià)高度相關(guān)的航空公司多數(shù)下跌，中國(guó)國(guó)航、南方航空、東方航空“三大航”分別下跌3.90%、3.34%、2.82%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿時(shí)，COMEX黃金報(bào)1576.2美元/盎司，1月6日盤中一度達(dá)到1590.9美元/盎司，創(chuàng)下2013年5月以來(lái)的新高。
石油方面：NYMEX原油與ICE布油在1月3日分別上漲3.04%、3.70%之后，今日再度雙雙上漲，截至發(fā)稿時(shí)分別報(bào)64.14美元/桶、69.99美元/桶，均處于半年來(lái)的高位。
“黑天鵝”仍未遠(yuǎn)離
目前來(lái)看，中東地區(qū)自1月3日開始迅速升溫的地緣緊張局勢(shì)，依然在持續(xù)發(fā)酵。
據(jù)新華社報(bào)道，1月3日，美國(guó)空襲伊拉克首都巴格達(dá)國(guó)際機(jī)場(chǎng)，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)下屬“圣城旅”指揮官卡西姆·蘇萊曼尼和伊拉克什葉派民兵武裝“人民動(dòng)員組織”副指揮官阿布·邁赫迪·穆漢迪斯等在襲擊中身亡。
1月3日，伊朗方面提及35個(gè)美方目標(biāo)，作為報(bào)復(fù)美方炸死伊朗高級(jí)將領(lǐng)卡西姆·蘇萊曼尼的潛在襲擊對(duì)象。美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普則于1月4日警告伊朗，如果伊朗襲擊美方人員或資產(chǎn)，美方將打擊52個(gè)伊朗目標(biāo)。
伊拉克國(guó)防部確認(rèn)，1月4日晚發(fā)生4起火箭彈襲擊。一枚火箭彈在首都巴格達(dá)“綠區(qū)”爆炸，臨近美國(guó)大使館；一枚落在巴格達(dá)賈德里亞區(qū)；另外兩枚以巴格達(dá)以北拜萊德空軍基地為目標(biāo)。沒(méi)有人在襲擊中死亡。另?yè)?jù)央視新聞報(bào)道，1月5日，肯尼亞一處美軍聯(lián)合基地遭到“青年黨”襲擊。
1月5日，處于斗爭(zhēng)焦點(diǎn)的伊拉克舉行國(guó)民議會(huì)，通過(guò)了有關(guān)結(jié)束外國(guó)軍隊(duì)駐扎的決議。根據(jù)決議內(nèi)容，伊拉克政府取消先前向國(guó)際聯(lián)盟發(fā)出的與極端組織“伊斯蘭國(guó)”作戰(zhàn)的援助請(qǐng)求。伊拉克政府應(yīng)致力于結(jié)束任何外國(guó)軍隊(duì)在其領(lǐng)土上駐扎，并禁止外國(guó)軍隊(duì)出于任何原因使用伊拉克領(lǐng)陸、領(lǐng)水和領(lǐng)空。
機(jī)構(gòu)稱影響有限
在不少券商看來(lái)，近期緊張的中東局勢(shì)盡管會(huì)對(duì)A股帶來(lái)一定的擾動(dòng)，但是影響有限。
中金公司指出，近期中東局勢(shì)引發(fā)全球關(guān)注，黃金和原油價(jià)格拉升，美股受風(fēng)險(xiǎn)偏好影響有所波動(dòng)，對(duì)中國(guó)短期直接影響有限，后續(xù)密切關(guān)注事態(tài)進(jìn)展，事態(tài)如若擴(kuò)大化、長(zhǎng)期化將影響原油供應(yīng)、影響通脹預(yù)期等，但可能也會(huì)為中國(guó)繼續(xù)專注自身發(fā)展贏得窗口。
中金證券表示，(A股市場(chǎng))當(dāng)前位置來(lái)看，雖然受短期國(guó)際地緣風(fēng)險(xiǎn)加大、1月正值解禁高峰期、部分公司商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)再現(xiàn)、個(gè)別去年強(qiáng)勢(shì)龍頭公司股價(jià)回調(diào)等因素影響，不排除指數(shù)短期波動(dòng)略有加大的可能性，但綜合內(nèi)外部因素考慮，我們認(rèn)為短期外部干擾可能無(wú)礙市場(chǎng)中期走向積極，我們看好未來(lái)3-6個(gè)月市場(chǎng)表現(xiàn)。
華龍證券則認(rèn)為，地緣政治疊加美股下跌，必然推升市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒，對(duì)今日A股市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響。而且在美伊連續(xù)言論對(duì)抗及風(fēng)險(xiǎn)行為下，不確定性因素急升，因此不排除拉長(zhǎng)A股回測(cè)確認(rèn)時(shí)間或加深回測(cè)幅度。但是從歷史上中東事件引發(fā)資產(chǎn)避險(xiǎn)模式來(lái)看，多數(shù)時(shí)候?qū)儆诙唐谛袨?，更多的仍然取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與市場(chǎng)已經(jīng)所處的趨勢(shì)。所以，對(duì)于A股春季行情影響有限，恐慌性大幅下跌概率較小。
從具體的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)看，中信證券認(rèn)為，美伊矛盾升級(jí)，避險(xiǎn)情緒下黃金得到重新增配。基于美國(guó)先行數(shù)據(jù)指引下經(jīng)濟(jì)預(yù)期走弱，股市處于十年高位，避險(xiǎn)情緒的抬升預(yù)計(jì)將顯著影響黃金價(jià)格。國(guó)內(nèi)實(shí)行降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，全球負(fù)利率蔓延的情況下，黃金投資需求上升，支撐金價(jià)長(zhǎng)周期上行。預(yù)計(jì)黃金價(jià)格突破2019年高點(diǎn)，2020年黃金均價(jià)1550美元/盎司。
天風(fēng)證券研究認(rèn)為，地緣政治因素一定會(huì)抬升全球原油價(jià)格的樸素觀點(diǎn)看似有理，但并不完全正確。2010年(特別是2014年)以來(lái)地緣政治事件頻發(fā)，但對(duì)于全球原油價(jià)格的影響似乎沒(méi)有預(yù)期中的大，全球原油價(jià)格的變動(dòng)似乎并不總是跟隨地緣政治事件，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)反向變動(dòng)的情況，與傳統(tǒng)認(rèn)知不符。
該機(jī)構(gòu)表示主要有三方面原因：一是很多地緣政治事件僅存在潛在威脅，并不構(gòu)成對(duì)原油供給的實(shí)質(zhì)影響；二是非OPEC國(guó)家原油產(chǎn)量不斷提升為地緣政治因素帶來(lái)的原油供應(yīng)缺口提供了緩沖；三是美國(guó)對(duì)境外原油需求下降，因而以美元計(jì)價(jià)的原油價(jià)格對(duì)地緣政治因素的敏感性降低。(中新經(jīng)緯APP)
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