一個(gè)賣(mài)燒餅的故事

有一個(gè)市場(chǎng)，有兩個(gè)人在賣(mài)燒餅，有且只有兩個(gè)人，我們稱(chēng)他們?yōu)闊灱?、燒餅乙?/p>

他們的燒餅價(jià)格沒(méi)有物價(jià)局監(jiān)管，他們每個(gè)燒餅賣(mài)一元錢(qián)就可以保本（包括他們的勞動(dòng)力價(jià)值），并且他們的燒餅數(shù)量一樣多。

這段時(shí)間，他們生意很不好，一個(gè)買(mǎi)燒餅的人都沒(méi)有，甲說(shuō)：“好無(wú)聊”，乙說(shuō)：“我也好無(wú)聊”，此時(shí)看故事的你們也說(shuō)：好無(wú)聊。

這個(gè)時(shí)候的市場(chǎng)，我們就稱(chēng)之為不活躍！

為了讓大家不無(wú)聊，甲乙決定玩一個(gè)游戲。于是，真正的故事開(kāi)始了。

甲花一元錢(qián)買(mǎi)乙一個(gè)燒餅，乙也花一元錢(qián)買(mǎi)甲一個(gè)燒餅，現(xiàn)金交付。

甲再花兩元錢(qián)買(mǎi)乙一個(gè)燒餅，乙也花兩元錢(qián)買(mǎi)甲一個(gè)燒餅，現(xiàn)金交付。

甲再花三元錢(qián)買(mǎi)乙一個(gè)燒餅，乙也花三元錢(qián)買(mǎi)甲一個(gè)燒餅，現(xiàn)金交付。

……

于是在整個(gè)市場(chǎng)的人看來(lái)（包括看故事的你）燒餅的價(jià)格飛漲，不一會(huì)兒就漲到了每個(gè)燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數(shù)一樣，那么誰(shuí)都沒(méi)有賺錢(qián)，誰(shuí)也沒(méi)有虧錢(qián)，但是他們重估以后的資產(chǎn)“增值”了！甲乙擁有高出過(guò)去很多倍的“財(cái)富”，他們身價(jià)提高了很多，“市值”增加了很多。

這個(gè)時(shí)候有路人丙，一個(gè)小時(shí)前路過(guò)的時(shí)候知道燒餅是一元一個(gè)，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)是60元一個(gè)，他很驚訝。

一個(gè)小時(shí)后，路人丙發(fā)現(xiàn)燒餅已經(jīng)是100元一個(gè)，他更驚訝了。

又過(guò)了一個(gè)小時(shí)，路人丙發(fā)現(xiàn)燒餅已經(jīng)是120元一個(gè)了，他毫不猶豫地買(mǎi)了一個(gè)，因?yàn)樗莻€(gè)投資兼投機(jī)家，他確信燒餅價(jià)格還會(huì)漲，價(jià)格上還有上升空間，并且有人給出了超過(guò)200元的“目標(biāo)價(jià)”。在股票市場(chǎng)中，路人丙就是股民，給出目標(biāo)價(jià)的人被稱(chēng)作研究員。

在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢(qián)”的示范效應(yīng)下，接下來(lái)的買(mǎi)燒餅的路人越來(lái)越多，參與買(mǎi)賣(mài)的人也越來(lái)越多，燒餅價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒(méi)有虧錢(qián)。

這個(gè)時(shí)候，你可以想見(jiàn)，甲和乙誰(shuí)手上的燒餅少，即誰(shuí)的資產(chǎn)少，誰(shuí)就真正的賺錢(qián)了。參與購(gòu)買(mǎi)的人，誰(shuí)手上沒(méi)燒餅了，誰(shuí)就真正賺錢(qián)了！而且賣(mài)了的人都很后悔——因?yàn)闊瀮r(jià)格還在飛快地漲。

那到底誰(shuí)虧了錢(qián)呢？

答案是：誰(shuí)也沒(méi)有虧錢(qián)，因?yàn)楹芏喑龈邇r(jià)購(gòu)買(mǎi)燒餅的人手上持有大家公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)等值資產(chǎn)，也就是燒餅。而燒餅顯然比現(xiàn)金好，現(xiàn)金存進(jìn)銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價(jià)格飛漲的燒餅，甚至大家一致認(rèn)為市場(chǎng)燒餅供不應(yīng)求，可不可以買(mǎi)燒餅期貨啊？于是出有人問(wèn)了：買(mǎi)燒餅永遠(yuǎn)不會(huì)虧錢(qián)嗎？當(dāng)然不是。那哪一天大家會(huì)虧錢(qián)呢？

比如市場(chǎng)上來(lái)了個(gè)物價(jià)部門(mén)，他認(rèn)為燒餅的定價(jià)應(yīng)該是每個(gè)一元——監(jiān)管出現(xiàn)

也可能是市場(chǎng)出現(xiàn)了很多做燒餅的，而且價(jià)格就是每個(gè)一元——同樣題材股票出現(xiàn)。

或者市場(chǎng)出現(xiàn)了很多可供玩這種游戲的商品——不同發(fā)行商出現(xiàn)。

亦或是大家突然發(fā)現(xiàn)這不過(guò)是個(gè)燒餅！——價(jià)值發(fā)現(xiàn)

也許是沒(méi)有人再愿意玩互相買(mǎi)賣(mài)的游戲了！——真相大白

然而，如果有一天，任何一個(gè)假設(shè)出現(xiàn)了，那么這一天，有燒餅的人就虧錢(qián)了！那誰(shuí)賺了錢(qián)？就是最少占有資產(chǎn)，也就是燒餅買(mǎi)的最少的人。

這個(gè)賣(mài)燒餅的故事非常簡(jiǎn)單，人人都覺(jué)得高價(jià)買(mǎi)燒餅的人是傻瓜，但當(dāng)我們?cè)倩厥卓纯次覀兯诘淖C券市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)的某些所謂的資產(chǎn)重估、資產(chǎn)注入何嘗不是如此？在ROE高企，資產(chǎn)在高溢價(jià)下的資產(chǎn)注入，和賣(mài)燒餅的原理其實(shí)一樣，最終誰(shuí)最少地占有資產(chǎn)，誰(shuí)就是賺錢(qián)的人，誰(shuí)就是獲得高收益的人。

所以作為一個(gè)投資者，應(yīng)當(dāng)理性地看待資產(chǎn)重估和資產(chǎn)注入，看到別人的忽悠要理性對(duì)待。面對(duì)在高ROE下的資產(chǎn)注入，尤其是券商借殼上市、增發(fā)購(gòu)買(mǎi)大股東的資產(chǎn)、增發(fā)類(lèi)的房地產(chǎn)等等資產(chǎn)注入的情況時(shí)，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。

因?yàn)椋愫芸赡艹蔀橐粋€(gè)持有高價(jià)燒餅的路人。

莊家建倉(cāng)的基本手法和運(yùn)作方式

莊家建倉(cāng)的基本手法和運(yùn)作方式主要有以下幾種：

1，化整為零建倉(cāng)法

化整為零建倉(cāng)法針對(duì)的股票一般都是當(dāng)前階段的冷門(mén)股，在相對(duì)于它過(guò)去的較低的價(jià)格上進(jìn)行箱形盤(pán)整，與大盤(pán)的趨勢(shì)一致，成交量很小。因此在建倉(cāng)階段，為了不讓人察覺(jué)有大資金介入，在操作上不能大手筆地明火執(zhí)仗地買(mǎi)人，而必須化整為零，將大資金拆小。對(duì)于資金量大的機(jī)構(gòu)莊家來(lái)說(shuō)，這樣建倉(cāng)時(shí)間相對(duì)會(huì)較長(zhǎng)，因而也必須有足夠的耐心和耐力，莊家在底部吸的籌碼越多，其建倉(cāng)的成本越低。通常，股票在低位盤(pán)整時(shí)間越長(zhǎng)，則未來(lái)漲幅越大。

對(duì)這類(lèi)股票投資人只要關(guān)注就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。

2，輪動(dòng)打壓建倉(cāng)法

一般而言，一只股票在從莊家出貨以后都會(huì)有幾波大的下跌，而這時(shí)莊家就具備了再次建倉(cāng)的條件。不論是老莊家出貨后的第二次建倉(cāng)還是新莊家入場(chǎng)，都會(huì)在見(jiàn)大底以前開(kāi)始吸籌，收集到足夠的籌碼后，用手中的籌碼打低股價(jià)，待股價(jià)不斷創(chuàng)出新低，人心渙散時(shí)，再配合以利空傳聞，使得散戶(hù)們?nèi)滩蛔〖娂姼钊猓缓罄^續(xù)慢慢地吸籌，循環(huán)往復(fù)。底部歷時(shí)越長(zhǎng)，莊家收集到的籌碼就越多。見(jiàn)圖3-1.

運(yùn)用這種建倉(cāng)手法時(shí)，一般要求莊家有較雄厚的資金。同時(shí)保密工作也要做得好，否則打壓時(shí)會(huì)被別人接盤(pán)而前功盡棄。個(gè)股還要有潛在的題材。然后選擇不斷下跌的調(diào)整勢(shì)道或個(gè)股有重大利空消息時(shí)介人，這樣更可以事半功倍。

3，間歇吸籌建倉(cāng)法

由于底部的低點(diǎn)較難判斷，同時(shí)大資金不可能全在最低點(diǎn)吸到籌碼，因此大資金在進(jìn)入底部區(qū)域后即開(kāi)始分批建倉(cāng)，越低越買(mǎi)。由于建倉(cāng)過(guò)程中難以避免將股價(jià)抬高，但此時(shí)或是籌碼尚未吸夠，或是拉高時(shí)機(jī)沒(méi)到，因此必須以少量籌碼再次將股價(jià)打低，甚至打出恐慌盤(pán)、斬倉(cāng)盤(pán)、止蝕盤(pán)。等到散戶(hù)心灰意冷的時(shí)候，便是大量吸籌完畢發(fā)動(dòng)進(jìn)攻的時(shí)候。采用這種手法建倉(cāng)的，往往是兵力眾多、陣容強(qiáng)大的莊家。莊家要想悄無(wú)聲息地進(jìn)駐某只股票，非一日一時(shí)之功。股價(jià)往往需要在低位反復(fù)吸籌。間歇吸籌式建倉(cāng)手法表現(xiàn)在走勢(shì)圖上又可分為以下幾種：

（1）橫盤(pán)整理型。指莊家在某一價(jià)位上全力控盤(pán)，把拋單照單全收。此時(shí)莊家控制股價(jià)拉拾，股價(jià)稍稍冒頭，莊家便一棍打下；若有壓價(jià)拋售的，莊家趁機(jī)大撿便宜貨。此時(shí)的股票不僅抗跌，而且抗?jié)q。但仔細(xì)觀(guān)察，也可發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡-K線(xiàn)圖上陰陽(yáng)相間，甚至多次出現(xiàn)十字星。一般來(lái)說(shuō)，莊家吸貨時(shí)的成交量都比較均勻，或呈典型的漲時(shí)放量，跌時(shí)縮量的態(tài)勢(shì)。根據(jù)成交量，我們可以判斷莊家何時(shí)進(jìn)駐，兵力如何，進(jìn)而可大致推測(cè)出莊家可能拉升的幅度。見(jiàn)圖3-2.

（2）箱體波動(dòng)型。低位震蕩吸貨的個(gè)股，股價(jià)在箱體內(nèi)上下波動(dòng)。莊家此時(shí)開(kāi)始演“雙簧”，既當(dāng)買(mǎi)家又當(dāng)賣(mài)家，價(jià)格跌下來(lái)則吸，價(jià)格漲上去則用大單打下來(lái)。在分時(shí)圖上多為急跌后緩慢爬升，升時(shí)量逐漸放大。莊家用兩手政策，時(shí)而對(duì)有貨者用小陽(yáng)線(xiàn)誘使其拋售，時(shí)而用高開(kāi)低走的陰線(xiàn)使其吐出籌碼。見(jiàn)圖3-3

（3）低位補(bǔ)倉(cāng)型。莊家把價(jià)位推高一個(gè)臺(tái)階后，若大盤(pán)走弱，莊家無(wú)法抵擋蜂擁的拋盤(pán)，只好且戰(zhàn)且退。待空方力量消化殆盡時(shí)，莊家再調(diào)集重兵，做好打殲滅戰(zhàn)的準(zhǔn)備。此類(lèi)個(gè)股往往具有未來(lái)大黑馬的潛質(zhì)。從表面看，此股風(fēng)平浪靜，哪知里邊已埋伏有莊家的百萬(wàn)雄兵。

從以上幾種莊家間歇吸籌建倉(cāng)的手法來(lái)看，散戶(hù)平時(shí)可多關(guān)注一些市場(chǎng)“棄兒”，特別是那些一年半載無(wú)人理睬的個(gè)股。其次，關(guān)注長(zhǎng)期橫盤(pán)之后出現(xiàn)的第一根長(zhǎng)陽(yáng)，此時(shí)往往是莊家吹響的沖鋒號(hào)角，這是我們向莊家搶錢(qián)的大好時(shí)機(jī)，散戶(hù)此時(shí)宜準(zhǔn)備一個(gè)鐵鉤，把自己的小舢板牢牢鉤在莊家的航空母艦上。

圖3-4為寧波海運(yùn)的K線(xiàn)圖，在出現(xiàn)長(zhǎng)陽(yáng)后，莊家開(kāi)始大舉建倉(cāng)。

4，循環(huán)反彈建倉(cāng)法

循環(huán)反彈建倉(cāng)法是指莊家利用人們“高拋低吸”“見(jiàn)反彈出貨”“見(jiàn)反彈減碼”的心理而大口吃進(jìn)籌碼的一種建倉(cāng)手法。這種建倉(cāng)手法是莊家為了節(jié)省建倉(cāng)時(shí)間經(jīng)常采用的一種建倉(cāng)手法。

當(dāng)股價(jià)跌到低位時(shí)，莊家雖然已經(jīng)吃到一定的籌碼，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到自己的目標(biāo)。于是莊家每過(guò)一段時(shí)間就制造一波反彈，以便引發(fā)更多拋盤(pán)，隨后又將股價(jià)打回原形，經(jīng)過(guò)幾次反復(fù)以后，使散戶(hù)們慢慢形成了“股價(jià)到了什么價(jià)位就可以?huà)伒?，然后在底部又揀回”的心理定式。待最后一次反彈時(shí)，大家紛紛拋售，而股價(jià)卻再也不回落了，而是直線(xiàn)拉升，拋掉的人只有后悔，或者到更高位追回來(lái)。

莊家在采用這種方法建倉(cāng)時(shí)，一般會(huì)在K線(xiàn)圖上留下雙重底、復(fù)合頭肩底等形態(tài)。圖3-5中路股份，由K線(xiàn)形態(tài)可知，這是典型的循環(huán)反彈建倉(cāng)法。

5，低位控盤(pán)建倉(cāng)法

當(dāng)突發(fā)性重大利好公布或者是股價(jià)已極度超值，某股票尚無(wú)莊家入駐、散戶(hù)正在猶豫之時(shí)，大集團(tuán)資金往往先下手為強(qiáng)，在當(dāng)日大量買(mǎi)入低位籌碼，即使拉漲停板也在所不惜。采用這種方法，往往在幾天或幾個(gè)小時(shí)就可完成建倉(cāng)任務(wù)。

6，平臺(tái)遞推建倉(cāng)法

從K線(xiàn)圖上來(lái)看，平臺(tái)遞推建倉(cāng)方式就是一根陰線(xiàn)后拉一根陽(yáng)線(xiàn)，然后又拉2-3根陰線(xiàn)，后面再拉2-3根陽(yáng)線(xiàn)，走勢(shì)陰陽(yáng)交錯(cuò)，但股價(jià)慢慢推高。

這種建倉(cāng)方法的特點(diǎn)是建倉(cāng)手法比較隱蔽，股價(jià)又往往不是處在歷史低位，人們一般很難看出莊家究竟是在建倉(cāng)還是在拉高出貨，而莊家就在這樣不知不覺(jué)中收集到了很多籌碼。見(jiàn)圖3-6。

莊家常用四大建倉(cāng)方法，學(xué)一條賺一條！

大盤(pán)底部時(shí)建倉(cāng)

大盤(pán)在長(zhǎng)時(shí)間或者大幅度下跌之后，往往會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大盤(pán)的底部。當(dāng)大盤(pán)底部出現(xiàn)后其后市很可能出現(xiàn)反彈，甚至?xí)霈F(xiàn)報(bào)復(fù)性的大反彈。對(duì)于這樣的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，主力怎么能放過(guò)呢?但是搶反彈是有風(fēng)險(xiǎn)的，一招不慎，滿(mǎn)盤(pán)皆輸。在這個(gè)過(guò)程，主力可以憑借其信息、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，降低風(fēng)險(xiǎn)程度，使搶反彈成為可控的交易。因此，經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎判斷之后，主力就會(huì)在大盤(pán)底部時(shí)建倉(cāng)。

股價(jià)底部時(shí)建倉(cāng)

當(dāng)個(gè)股的股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間大幅度的下跌后，往往會(huì)出現(xiàn)股價(jià)的底部。當(dāng)主力判斷股價(jià)的底部時(shí)，會(huì)結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境判斷該股是否有反彈需要以及反彈空間是否有利可圖。如果值得參與，主力會(huì)在底部積極收集超跌籌碼，然后順應(yīng)反彈之勢(shì)將股價(jià)拉高，趁機(jī)獲利;如果股價(jià)底部出現(xiàn)在大盤(pán)盤(pán)整市道或上市市道中，主力的獲利空間就更大，獲利可能性也更高，主力建倉(cāng)的可能性就更高。

新股上市時(shí)建倉(cāng)

新股的題材非常豐富，會(huì)給投資者帶來(lái)許多的想象空間，對(duì)于主力來(lái)說(shuō)非常易于炒作。另外，新股沒(méi)有套牢盤(pán)壓制，主力可以很輕松地將股價(jià)拉升。

一般來(lái)說(shuō)，有主力介入的新股上市當(dāng)日都會(huì)保持低調(diào)，呈現(xiàn)出高開(kāi)低走的局面，甚至上市幾天內(nèi)連創(chuàng)新低。這通常是主力為清洗籌碼或壓低價(jià)格吸納更多籌碼，故意在臨近收盤(pán)時(shí)打壓。

年末消息滿(mǎn)天飛時(shí)是主力建倉(cāng)的好時(shí)機(jī)

每次到了年末，各上市公司內(nèi)部也要進(jìn)行多種年終總結(jié)，制訂新一年的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，甚至牽涉到重大的人事變動(dòng)。此時(shí)，股市受多種傳聞、消息的影響比較大，波動(dòng)劇烈，主力利用其敏感的嗅覺(jué)，可以尋找到很好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。

利空放出時(shí)建倉(cāng)

俗話(huà)說(shuō)“利空出盡是利多，利多出盡是利空”，這從側(cè)面反映了主力對(duì)利空消息的態(tài)度。

例如，如果某家上市公司的年報(bào)慘不忍睹，那么當(dāng)公司發(fā)布年報(bào)后必然會(huì)影響一些投資者的持股信心。此時(shí)，只要主力利用手中少量的籌碼打壓股價(jià)，就會(huì)引起散戶(hù)的大量拋售，股價(jià)就會(huì)發(fā)生暴跌，主力也可以趁機(jī)低位建倉(cāng)。等利空消息完全被市場(chǎng)所消化后，股價(jià)就會(huì)逐漸企穩(wěn)，但關(guān)注度依然很低，主力可以繼續(xù)從容建倉(cāng)。建倉(cāng)完畢后，由于利空已經(jīng)出盡，接下來(lái)隨便出現(xiàn)一些利多消息，股價(jià)都會(huì)隨之上揚(yáng)，這樣主力就能很輕松地獲利了。

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